2008年12月17日 星期三

《黑天鵝效應The Black Swan》作者的忠告

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  (a)第一,將正面意外和負面意外加以區別。對於人類所從事的工作,學著把那些會帶來(或一直帶來)極大利益的不可預測事物,和那些不瞭解未來就會造成傷害者加以區別。黑天鵝事件正面、負面皆有。……

  負面黑天鵝產業是那種意外事件會造成嚴重衝擊和傷害者。如果你的行業是軍人、巨災保險,或住家保全,你所面對的就只有不利事件。同樣的,……如果你所從事的是銀行和放款業,意外事件很可能對你是負面的。你把款子放出去,最佳的情況是你把款子收回來——但如果借方違約的話,你可能把你的錢全賠光。當借方發大財時,他不太可能多分一些股息給你。

  除了電影之外,正面黑天鵝產業的例子還有:出版業的某些區域、科學研究,和創投業。在這些產業裡,你小賠以求大賺。……

  在這些產業中,如果你什麼都不懂,那你就很幸運——特別是如果其他人也是什麼都不懂,但他們不知道這點。而且如果你知道你對哪個領域無知,你就可以大快朵頤了,這麼說吧,你是唯一去看沒被讀過的書的人。這和「槓鈴」策略完全吻合,盡量暴露在正面黑天鵝事件之中,同時偏執地避開負面黑天鵝事件。你所暴露於其中的正面黑天鵝事件,你不必對其不確定性的結構有絲毫的瞭解。我發現我很難解釋清楚的說,當你的損失極為有限時,你必須盡其可能地積極、投機,有時甚至是「不可理喻」。

  平庸的思想家有時候將這種策略比喻成收集「彩券」的策略。那根本就不對。第一,彩券的報酬並非規模可變;其獎金的上限為已知。戲局謬誤(ludic fallacy)在此可以適用——和彩金相較,規模可變性讓真實生活的報酬沒有限制,或是其限制為未知數。第二,彩券的規則為已知,且其機率屬實驗室風格,相當清楚;而在此處,我們並不知道規則,而且可以從其他的不確定性獲利,因為不確定不會傷到你,只能讓你獲利。

  (b)不要尋找明確而狹隘的東西。簡單說,不要心胸狹隘。提出「機會青睞有準備者chance favors the prepared」這個觀念的偉大發現者巴斯德(Pasteur)知道,你不要每天早上起來就去尋找一些特殊的東西,而是要努力工作,讓偶發事件進入你的工作生涯。誠如另一位偉大的思想家尤吉‧貝拉(Yogi Berra)所說的:「如果你不知道你該往哪個方向走,你就要非常小心了,因為你可能會一事無成。」

  同理,不要嘗試去預測明確的黑天鵝事件——通常是你所沒預測到的黑天鵝事件讓你受傷慘重。……投注在準備上,而不是預測上。

  記住,無限的警戒是不可能的。

  就算你是全世界最有權的人,你也無法預防有人突然拿鞋往你身上丟。

  (c)抓住任何機會,或任何看起來像機會的東西。機會很稀有,遠比你所想的還稀有。記住,正面黑天鵝事件有個必要的第一步:你必須暴露在其中。許多人碰到機會時,並不知道他們將會得到人生中的幸運突破。如果一家大出版商(或是大畫商、電影公司老闆、頂尖銀行家、大思想家)約你見面,請把你所有的行程都取消:你可能永遠都不會見到這樣的窗口再度為你敞開。有時候我很訝異,竟然很少人知道這種機會不是長在樹上。你要盡量收集免費的非彩券(酬金沒有上限者),而且一旦開始獲利,不要隨便放棄。努力工作,不是去做那些枯燥乏味的例行事務,而是去追逐這種機會,並盡量暴露在其中。這使得住在大城市的價值無法衡量,因為提高了不經意邂逅的機會——你得到機會,暴露在不經意的邀請裡。住在鄉下的想法是基於我們生活在「網際網路時代」,溝通無阻,但這種想法卻偏狹地把正面不確定性來源給排除掉了。外交官非常瞭解這點:在雞尾酒會上隨性聊聊經常可以帶來重大突破——不是枯燥的書信往返或電話交談。去參加派對吧!如果你是個科學家,可能會意外碰到一個想法,開啟了新研究。如果你有自閉的毛病,就派你的同事去參加吧。

  機會稀有,但要小心被騙。

  (d)要小心政府的明確計畫。讓政府去預測(這使得官員自己覺得好過一點,並讓他們有個存在的理由),但不要太推崇他們所說的話。記住,這些公僕的興趣在於求生存和自保——不是得到真相。這並不表示政府沒有用,只是你必須對其副作用保持戒心。例如,金融官員很容易犯嚴重的專家問題,而且他們傾向於寬恕魯莽(而隱藏)的冒險行為。……私部門在預測上是否會做得比較好。嗚呼,不。再一次,請回想銀行在他們的資產組合裡隱藏爆炸性風險的故事。有關這類稀有事件的事,最好不要信任大企業,因為其高階經理人的績效,不能從短期的基礎上觀察出來,而且他們會玩弄制度,顯示出良好的績效,好讓他們得到年終獎金。資本主義的致命要害在於,如果你讓企業去競爭,有時候最嚴重暴露在負面黑天鵝事件的公司,會看起來像是最適合生存者。……市場並非戰爭的良好預測者。沒有任何人是任何事物的良好預測者。抱歉。

  投機教父科斯托蘭尼曾說,只有騙子才總是能買在最低點,賣在最高點,最幸運的人也沒法辦到。

  (e)「有些人是這樣的,如果他們不懂,你就沒辦法跟他們談下去。」偉大的不確定性哲學家尤吉‧貝拉曾經這麼說過。不要浪費時間去和預測者、股市分析師、經濟學家,和社會科學家對抗,除非你想消遣他們。他們非常容易被人取笑,而且大多數還會惱羞成怒。對不可預測性慨然嘆息是沒有用的,人們還是會愚蠢地做預測,尤其是如果有人花錢請他們預測,而且,你無法終結這種制式化的欺騙。如果你的工作就是要留意預測,記住,當你把預測時間拉長,其準確性迅速惡化。

  補充一個職業,算命師。

  如果你聽到一個「知名的」經濟學家使用均衡或常態分配等字眼,別和他爭論;只要忽略他就行了。(《黑天鵝效應(擴充新版)The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable》頁305)

  大多數的書我看完後很長一段時間才有可能想看第二遍,《黑天鵝效應》卻在我還沒讀完時,讓我有想要讀第二遍的念頭,這是一本精神饗宴。


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1 意見:

匿名 提到...

完全同意!!!!這本真的很棒!!!